保值储蓄

经济学领域术语

保值储蓄是指当物价上涨到一定幅度时，银行对储户的存款在规定的期限内给予一定保值补贴的储蓄方式。保值储蓄补贴的比率就是物价指数高于储蓄利息的部分。在通胀的背景下，保值储蓄能保证储户的利益不受侵蚀，稳定储蓄的功能能得到极大的发挥。中国在20世纪80年代末和90年代初的两次通胀时期，实施了保值储蓄政策。

定义

保值储蓄是国家银行根据国民经济状况及物价上涨情况，对储户存入银行的三年、五年、八年期储蓄存款在规定的期限内给予一定保值补贴的储蓄方式。保值储蓄补贴率是物价指数高于储蓄利息的部分，其计算公式是：保值储蓄补贴率=物价上涨指数一储蓄利息率。当物价指数比储蓄利率低的时候，保值储蓄补贴率就是零。

银行在储蓄利率低于物价指数时给予储户一定保值补贴的储蓄方式。是在通货膨胀条件下，稳定和增加储蓄，防止挤兑的有效措施。一般用保值储蓄补贴率表示。保值储蓄补贴率是物价指数高于储蓄利率的部分。

由来

1988年下半年，中国经济中出现了明显的通货膨胀，物价上涨幅度超过储蓄存款利率，形成了储蓄存款的负利率。国务院决定中国人民银行从1988年9月10日起开办人民币长期保值储蓄存款业务。对居民个人3年期、5年期、8年期的整存整取定期储蓄、华侨(人民币)定期储蓄、存本取息定期储蓄，在储蓄期满时，银行除按规定利率支付利息外，还要把存款期间物价上涨幅度和利率之间的差数补贴给储户，以保证储户不因物价上涨幅度大而蒙受存款损失。具体的保值补贴率由中国人民银行参照国家统计局公布的零售物价总指数，按季平均计算（从1990年1月起改为按月计算），并统一公布。

计算公式

一、保值贴补率是与社会商品零售物价指数挂钩的，为简化手续，采用按季平均的零售物价指数，因当季零售物价指数难以取得，只得以上季的零售物价指数作为计算贴补率的依据。由于这是一项新的工作，又需要急办，零售物价指数的取得和保值贴补率的计算方法都有一定难度，只能由人民银行总行统一计算，公布长期储蓄保值贴补率。

二、保值储蓄存款贴补率的计算公式为：百元存款年贴补率={[（存款到期当季物价指数/存入时当季物价指数－1）×100]－[存款利率×100×存期]}/存期÷100

三、几点说明：

（一）今年9月10日以后新存入的3、5、8年定期储蓄存款保值贴补率的计算方法如上公式。

（二）今年9月10日前存入、9月10日后到期的3、5、8年定期储蓄存款贴补率的计算方法也如以上公式，但基期零售物价指数，是经过一定的折算后使用的，其保值补贴从9月10起计算至到期日。

例如：1985年12月1日存入3年定期存款100元，1988年12月1日到期，如1988年第四季度的3年期保值贴补率为3%，对这笔存款除应付利息外，还应支付从今年9月10日至12月1日的保值补贴0.667元（3元÷360天×80天）。

（三）对到期不取的存款，不论延至何时提取，计算保值补贴时只能以存款到期日当季的贴补率为标准。

（四）贴补率计算公式中的零售物价指数系定基指数。

案例

事件经过

1989年，丹江口市民盛忠奎夫妻二人拿出2000元积蓄存入当地某国有银行办理两张存单，上面写明24年到期后本息共22万元。2013年，存单终到期。可当盛忠奎夫妇去银行取钱时，却被告知存单已失效。22万元成了黄粱一梦。据了解，当地像盛忠奎这样的储户有70余人。银行方面给出的解释是，央行1989年针对保值储蓄下发了紧急通知，该业务期限最多不能超过8年。

保值储蓄为何失效?

据了解，保值储蓄是国家银行根据国民经济状况及物价上涨情况，对储户存入银行的储蓄存款在规定的期限内给予一定保值补贴的储蓄方式。保值储蓄补贴率是物价指数高于储蓄利息的部分，当物价指数比储蓄利率低的时候，保值储蓄补贴率就是零。1988年，国家统计局公布的年度物价涨幅达到15%~16%，为此,国家出台了保值储蓄存款贴补率政策，如果当月物价涨幅超过13%，国家财政将对于差额给予补贴。

专家分析

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，在1988、1989年时，中国通胀率很高，为稳定储户，银行出台一些政策进行高息揽储，但此后，央行对银行的行为予以叫停。郭田勇指出，中国利率未市场化，任何一家银行承诺储户高于央行规定的存款利率都是违规行为，所以银行承诺给储户高收益的做法是违规的。不过，银行在接到央行叫停该业务的通知后，应及时通知储户，使储户知道该业务已被叫停。郭田勇认为，就目前的情况来看，银行有过失，可考虑在经济上给予储户一定赔偿。

湖北楚韵律师事务所律师彭德江表示，银行以上级部门规定为由，拒绝按照原来约定兑付存单，是一种违约行为。即使银行违规开展储蓄业务，被主管部门明令禁止，存款银行也应当在上级主管部门通知下发以后，及时与储户沟通，而不是等存款到期，兑付时才告知储户。彭德江还认为，即使该保值储蓄合同被认定为无效，其全部过错也在银行，应该参照原来承诺的可比照利益赔偿储户损失。

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